央视深度解析：央行为何推出数字货币？ 它会改变金融的方向吗？

作为世界第二大经济体，中国在金融领域的一举一动都会挑起全球的神经。 近日，央行数字货币（DC/EP）首次在上海、苏州、雄安新区、成都以及未来的冬奥会进行了内部封闭试行，再次引发社会广泛关注。

放眼全球，央行数字货币领域蓬勃发展。 根据国际清算银行今年1月公布的数据，全球80%的央行都在研究数字货币，其中10%正式为其央行发行数字货币。 法国、瑞典和日本已经开始测试数字货币。 委内瑞拉近15%的加油站已被使用。 美国对数字货币的态度也由悲观转为积极。

金钱是财富的象征，金钱的力量是无与伦比的。 作为时代发展的产物，在比特币、Libra等各类私人数字货币中，央行货币形态更新背后的审视是怎样的？ 央行数字货币为何而来？ 有什么特点？ 会有什么影响？ 央视记者采访了北京大学国家发展研究院副院长、北京大学数字金融研究中心主任黄益平。

央视网：近年来，许多国家加大了数字货币的发展力度。 在您看来，最重要的原因是什么？

黄益平：比特币诞生于2009年，一个重要背景是公众对欧元作为主权货币在国际货币角色上的可持续性存在疑虑。 比特币最大的优势在于算法预先确定了总供应量，不会被超额认购。 但短板是缺乏内在价值、贵金属支持或主权信用背书。 因此，比特币的价值非常不稳定，很难在货币中发挥重要作用。 作为修正比特币适不适合作为主权货币，后来一些机构设计了稳定币，比如Facebook的Libra币，由主要主权货币支持，即具有基本的内在价值。 然而，Libra 货币蓝皮书的发布却引起了各国央行的注意。 Libra币一旦推出，将直接成为国际跨境支付和国际货币。 除了绕过一些现有的跨境监管限制外，它还可以替代一些主权货币。 一些脆弱的主权货币甚至可能被完全取代。

央视记者：中国数字货币在世界上的发展水平如何？

黄益平：中国人民银行于2014年开始研发人民币数字货币，是全球最早研发数字货币的央行之一。 委内瑞拉等一些国家也发行了数字货币，但从功能和影响上来说，都不是很成功。 最近，美国、日本甚至国外的一些国家已经开始研发央行数字货币，而中国人民银行今年就完成了数字货币的研发，并在不同场景下进行了一年多的实验。 如果能在未来几个月内全面实施，它将成为世界上第一个主要的央行数字货币。 因此，我国数字货币的研发处于世界领先水平。

央视网：央行数字货币对维护货币主权、推动人民币国际化有何作用？

黄益平：央行数字货币可能会让跨境结算和投资更快、更安全、更便宜。 例如，从上海到伦敦或纽约，通常需要几个工作日才能完成交易，成本相对较高。 数字货币其实就是一串密码，可以通过转手瞬间完成。 然而，数字货币在国际交易中的使用受到一系列激励措施的阻碍，其中最重要的是人民币资本账户的兑换尚未完全开放。 如果人民币不能在国际市场买卖，那么国际化的问题就不能简单地通过数字化来解决。

央视记者：央行数字货币有哪些作用？ 电子货币和移动支付有什么区别？

黄益平：客观来说，央行数字货币的第一步还是比较保守的。 短期内，其主要功能是替代流通中的现金，而不是建行存款或其他金融投资产品。 从货币的三大功能：支付功能、定价功能和投资功能来看，央行数字货币只发挥第一个功能，第二个功能没有改变，第三个功能还没有实现了，也就是说，数字货币并不是同时执行货币的所有功能。 与移动支付使用的电子货币相比，首先比特币适不适合作为主权货币，央行数字货币具有法定补偿的特点，即央行必须具有偿付能力。 虽然手机支付钱包里的货币始终是人民币，但如果钱包损坏，央行是不负责支付的。 其次，数字货币支付不需要依赖系统网络系统，支付成本可以更低，这可能会进一步提高数字货币支付的便利性，甚至普及性。 第三，如果数字货币支付的金额不大，可以实现类似现金交易的匿名交易。

央视网：未来央行数字货币的落地对商业银行有何影响？ 这个飞行员是什么意思？

黄益平：央行在设计DC/EP时，充分考虑了短期内不影响商业银行和整体金融生态：一是发行采用单层制度。 银行、互联网公司、电信公司等授权机构可以与中国人民银行兑换DC/EP，授权机构可以对外发行。 第二，央行不为DC/EP支付月息。 这意味着个人或企业不会绕过商业银行直接向央行汇款，也不会从工行账户向数字货币账户转入大量资金，因为没有月息回报。 这些设计中的一个重要考虑是尽可能防止商业银行脱媒，但实际情况需要进一步观察。 很难确定金融消费者将如何在数字货币支付和电子货币支付之间做出选择。 总之，DC/EP的注册将是历史性的一步，但这第一步相对保守。

央视网：从长远来看，央行数字货币是否会对整个金融生态产生影响？

黄益平：有专家强调，虽然DC/EP不会替代建行的定期存款，但由于活期存款收益率很低，可能会替代活期存款，也就是说很难彻底消除钱荒。 此外，对移动支付的潜在影响更值得关注，尤其是考虑到移动支付实际上是数字金融的“基础设施”，包括大数据风控和相应的大技术平台生态。 如果DC/EP对移动支付的发展产生一定的影响，可能会改变数字金融的发展速度乃至方向。 但客观地说，这未必是政策制定者的本意。 无论发生与否，它也是一个动态的过程。 （原标题《深入理解央行数字货币为何而来？》）